雷俊：如果用一句话来概括，量化是把投资从“农耕时代”带入到信息时代的工具，让数据说话，让数据帮我们做投资。进一步而言，量化是一种投资方法，可以通过特定因子的选择，进行模型构造，明确投资的目标和方向；通俗地说，就是可以希望做到“因地制宜，指哪打哪”。同时，尽管量化是由无数种因子策略模型构建而来，但具体到每一种模型上，其实都存在自己的“能力圈”，没有一个模型能够适应所有市场，因此针对不同的应用场景会采取不同的解决方案，例如以上证50和以中证500为基准的量化模型一定存在很大区别。

　　雷俊：主要体现在三个方面：一是投资的纪律性，通过模型选股能避免个人情绪影响，坚决执行既定策略；二是风险更分散，量化组合在个股及行业集中度上要低于其他权益类产品，有助于分散风险；三是信息处理优势，量化基金最大的特色就是利用计算机处理广泛的数据，其高效性与覆盖性要远高于个人。

　　雷俊：主要原因有两点：一是市场活跃度恢复。经过近两年的蛰伏，市场整体的活跃度增加，一定程度上可能会造成市场定价的偏差投资机会增多，量化模型在把握此类机会上具备一定优势。二是行情的广度大幅提升。从今年一季度的数据来看，市场中个股平均收益超越了权重指数，这意味着行情不再像2017年那种二八甚至一九分布，整体广度大幅提升。这和此前2013年到2016年间的“量化大牛市”情形非常相似，当时A股市场上主动量化型产品大幅跑赢指数，金牛量化基金也批量出现。对于主动量化类的产品来说，这或许意味着一个非常好的投资时期已经开始。

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